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来源:投基家

Jesse Livermore曾经说,有四种人不适合做投机:笨人、不愿思考的人、不会控制情绪的人和想迅速发财的人。我们可以进一步归纳为三种人:笨人、懒人和不会控制情绪的人。笨人和懒人不用说,自然干什么都不行,最值得强调的就是情绪控制。

人是情绪化的动物,但比起任何其他工作或行业,交易似乎最容易造成情绪大起大落,时而陷入贪婪,时而陷入恐惧,甚至前两天还狂妄自大,很快就变成气急败坏。

这可能有几个原因:

一是交易可以直接甚至很迅速地造成金钱的损失(即具有风险性);

二是市场时刻处于变化之中,随时可以验证你的判断是错误的(即否定你的智力);

三是市场与赌博具有一定相似性(即存在运气成分)。

就最后一点来讲,有些人会把投资和交易当成一种娱乐或游戏——既是智力游戏也是运气游戏。但索罗斯曾经提出告诫:“如果投资成了娱乐,如果你从中得到乐趣,那么你可能挣不到钱。真正的投资是乏味的。”

交易绝对不是赌博,从长期来看,运气因素可以忽略不计。虽然说概率(成功率)在交易中占有非常重要的成分,但决定交易成败还有一个重要因素就是“风险收益比”(risk/reward ratio)。如果一笔交易只有50%的成功率,或者说你事先只有50%的把握,但如果“风险收益比”非常有利,同样值得一做。即便单纯在概率问题上,市场的运行也并不是随机的。没错,由于市场大部分时候都处于均衡状态,所以接下来上涨和下跌的概率近乎等同(即都是50%)。但在某些时候,方向概率会发生倾斜,比如朝某个方向的概率达到60%-70%,所以我们才需要选择恰当的入场点,而不是随便在什么地方入场。寻找有利的概率以及有利的风险收益比,辅之以仓位管理,几乎就是交易的全部。所以交易绝对不是赌博。

认识到交易不是赌博,是情绪管理的基础。因为,既然不是赌博和拼运气,就说明它是一项靠理性和逻辑去完成的工作,而情绪的波动恰恰会让人失去理智和逻辑混乱。尤其是在杠杆交易中,陷入情绪化可以让你的账户迅速归零,比如当市场急速下跌扫掉你的多单止损,你无法控制自己的情绪,立即反手做空,甚至把仓位加倍,结果市场可能很不配合,在你下单之后不久又快速拉升,再次扫掉你的空单止损。

情绪管理的第二步是学会解读市场走势并找到适合自己的交易方法。如果对市场走势一直感到困惑,不能理解(自然也谈不上应对),恐怕很难保持情绪的稳定。但反过来,如果无法保持情绪稳定、对市场做客观冷静的分析,也难以理解和应对市场。所以二者是相辅相成、齐头并进的。

很多人都希望找到一把交易利器,或者一门绝世武功,可惜这样的利器或武功是不存在的。即便有,也是你自己磨出来和练出来的。为什么呢?因为每个人性格不一样,思维方式也不一样,别人的方法再好,你如果无法贯彻也是白搭、甚至还会亏钱。交易决策从来不是轻松作出来的,因为市场的本质就是不确定。用一种确定的方法去应对不确定的市场,“以不变应万变”,肯定是行不通的。什么样的方法才是最好的方法?别人会告诉你,适合自己的方法就是好的方法。换个角度,我们也可以这么界定:不会引起情绪大幅波动的方法就是好的方法。

从哲学的角度来讲,孟子所讲的“必有事焉而勿正,心勿忘,勿助长”也适用于情绪管理。在交易当中,恰当的情绪状态应该是适度紧张(勿忘)而不急躁(勿助)。投资和交易也是生活的一部分,如果你在生活中无法管理自己的情绪,在交易中恐怕也很难。所以有一种说法,交易或投资也是一种修行。

市场,是一个奇妙的存在,市场参与者对它又爱又恨。它可以让你一朝富有,也可以让你一夜穷困潦倒。那么,你眼中的市场是什么样子?

市场冷酷,无情,让人恐惧。

市场以各种各样的方式,来淘汰参与者,维持其正常运转。但是,它从来不亲自动手,它喜欢逼迫投资者自己举起刀,砍向自己的伤口。此时,市场给你的感觉是冷酷,无情,残忍,让人恐惧,并且产生极大的挫败感。而心有余悸地离开,是大多数投资者的归宿。

市场像一个不可亵渎的神灵。

它喜欢在投资者遵守秩序、谦虚谨慎的时候给予其一部分奖赏。喜欢在投资者狂妄自大、目空一切的时候,给予狠狠的一击,轻者打回原形,重则直接淘汰。

市场像一部悬疑电视连续剧。

市场的剧情非常波折,因为编剧非常多,而且永远没有结局。主角名为“主力”,技能很多且威力极大,所向无敌;同时群众演员众多,死亡率极高。每一波走势都是一段内涵深刻的剧情,会被拿出来仔细分析。光明与黑暗,美好与罪恶,阴谋诡计与正面冲突,永远没有重复。

市场是一个平台。

市场是利益的交换,也是智慧的碰撞。市场为不同领域的人提供了一个自由搏击的平台。在这个平台上,对手看似很多,但最大的敌人还是自己。市场给你提供了一个直面自己人性的机会,并且让你公平地竞争。

市场如人生。

市场中随处可见生活的影子,而生活中也随处可见交易的哲学。不同的是,市场可以让你在短短几天内尝遍人生百味,感受物是人非。

市场像一个熔炉。

市场在不停地锤炼你的人性,打磨你的棱角。百炼成钢,只要能坚持下来,市场必定给予你存活的资格。

市场包容一切。

海纳百川,有容乃大;壁立千仞,无欲则刚。市场可以容下所有的思想,所有的消息。市场像一个智者,当你有所领悟的时候,你会发现,市场早已洞悉一切。也许你穷尽一生也无法彻底参透市场,在市场面前,你永远是一个学生,它教给你的东西,会让你受益一生。

你眼中的市场是什么样子?

其实,所有的市场形态,全都源自于人的想象。

市场就是市场。恒古不变,包容一切。它一直在那里,无影无形。你说它造就了众多的不幸,那么它就无情。你说它让你明白了很多哲理,那么它就是你的老师。

你眼中的市场,便是你赋予它的定义。它是一张白纸,你对市场的理解,被你画在了上面,深印在你的脑海中,而随着你理解的加深,市场的形态也在跟着改变。

交易者,在市场面前,要学会谦而不卑,敬而不畏。市场不会主动地伤害你,也不会主动地帮助你。每个人的命运都掌握在自己的手中,能否在市场中一直存活下去,在适当的时候得到市场一点小小的馈赠,完全依靠交易者本身能否恰当地理解市场,能否在形形色色的市场形态面前,“抓住”最本质的精华。

你光明,世界便不黑暗,真实的市场,远比你想象中的简单。做一个低调的市场跟随者,不要在意周边多彩市场形态,在真实的市场面前,坚持自己悟出的路,一步步地走下去。

耐得住寂寞,才守得住繁华。