牛市第二阶段上攻蓄力中?军工、医药等牛股倍出,牛市情绪仍在,你还不上车?点击立即开户,3分钟极速响应,专属福利!助你“稳抓赚钱时机”!

8月26日是深圳特区成立40周年的大日子。改革的春风在这片土地激荡,吹遍了神州大地。深圳人勇于尝试、埋头苦干的精神在这座城市生根发芽,激励着勤劳勇敢智慧的亿万中国人。经过40年的发展,深圳一举成为全球闻名遐迩的金融中心和科创中心,拼搏、创新、实干的城市基因持续裂变升华,许多公司在这里诞生、起步并走向更为广阔的舞台。

作为注册地在深圳的一家公募基金公司,作为第一家成立即实现员工持股的公募基金公司,创金合信基金将在8月1日迎来6岁生日。6年来,创金合信基金坚持以客户为中心,为客户财富管理提供优质的服务,并取得了优异的成绩:公募管理规模实现了较大幅度增长。wind数据显示,截至7月27日,公募管理规模达440.85亿元,今年上半年公募管理规模首度突破300亿元、400亿元;截至2020年6月末,专户管理规模近4000亿元;近些年,创金合信基金持续打造主动管理能力,追求长期稳健的业绩增长,成效不断显现——权益产品、量化产品、债券产品等多点开花,权益产品和量化产品的超额收益显著,债券产品中的低风险产品如短债系列产品业绩优异,获得了市场的认可。

尤其值得一提的是,在疫情防控的特殊之年里,创金合信医疗保健基金成为2020年上半年的“中考”状元,其A、C份额上半年的业绩分别为83.17%和82.53%,是唯一一只上半年收益率超80%的产品。拉长时间看,自基金经理皮劲松2018年10月31日任职以来,该基金A份额的总回报率为187.11%,年化回报率为88.16%,超出基准总回报125.4%。

权益团队:天时地利人和铸就“中考”状元

创金合信基金权益投资部总监黄弢说,天时地利人和造就了中考状元——创金合信医疗保健基金。天时是指受益于行业,上半年医药行业指数是申万28个一级行业中表现最优异的行业,半年度涨幅达到40%;地利是指公司在权益投资和研究方面秉承研究创造价值的核心理念,注重行业基本面和个股的深度研究,对行业研究员和基金经理的考核更立足长期,以考核行业的超额收益为主,在一定约束条件下又给予更独立自主的空间。前两年公司结合现有投研人员特点,在更有研究优势的消费、医疗、科技、新能源汽车、工业周期等行业,提前布局行业基金,将研究和投资一体化,以更有效地将研究成果转化为投资业绩;人和是指在公司核心投研体系布局背景下,行业基金经理立足本行业的深度研究,不断挖掘出行业中更有比较优势的龙头个股,创金合信医疗保健基金就是在上半年行业上涨40%的基础上,更实现40%的超额收益,最终实现了83.17%的半年度可观涨幅。

坚持研究创造价值结硕果。Wind数据显示,截至7月15日,8只权益类产品(未包括量化基金,合并A、C份额)过去一年收益率超过50%,其中创金合信医疗保健A和创金合信科技成长A过去一年收益率高达131.21%和109.6%。5只权益类产品(未包括量化基金,合并A、C份额)过去一年超额收益率超过50%,其中创金合信工业周期精选A和创金合信医疗保健A过去一年超额收益率分别为70.87%和69.54%,显示出较强的主动管理能力。

黄弢介绍,在权益投资方面,经过这几年的发展,已经初步打造了一支有战斗力的队伍,从行业基金到全市场基金都有一定布局。从今年上半年行业的发展情况来看,今年是除2007年和2015年之外权益型公募基金发行的又一个高峰;从销售渠道来看,来自于以蚂蚁金服和天天财富网等为代表的网上渠道销量大增;另外,来自于以银行理财子公司委托的增量资金也在源源不断入市。

黄弢分析,从大的方向来看,家庭财富和机构资产往权益市场加大配置的长期趋势已经形成,在这个历史性机遇面前,创金合信基金正在不断加大对投研团队的资源投入,立足打造客户需求——产品定位——基金经理能力圈“三位一体”的产品序列。在符合投资人适当性的前提下,为投资人提供选择丰富、风格清晰稳定以及长期超额收益突出的产品。

量化团队:产品线完备 长期超额收益显著

量化投资方面,创金合信基金因布局较早,目前已形成了比较全面的产品线,旗下有3只指数增强产品和5只主动量化产品,实现了上证50、沪深300、中证500、中证1000以及创业板指数等A股主流宽基指数全覆盖。

旗下三只指数增强产品(创金合信沪深300指数增强、创金合信中证500指数增强、创金合信中证1000指数增强)成立时间较长,持续取得稳定的超额收益。根据海通证券基金超额收益排行榜,截至6月30日,创金合信中证1000A最近3年超额收益率为43.05%,同类(指数股票型)排名4/54。近期,创金合信中证500指数增强基金入选招商证券基金评级五星基金(评级计算截止日为2020年4月24日),全市场仅三只指数增强基金入选五星基金。

三只指数增强基金成立以来的超额收益显著。Wind数据显示,截至2020年6月30日,创金合信中证500A、C自2015年12月31日成立以来的超额收益率分别为41.25%和41.46%,在全部43只指数增强产品中分别排第5和第4位。创金合信沪深300A、C自2015年12月31日成立以来的超额收益率分别为32.89%和33.76%,在全部43只指数增强产品中分别排第11和第9位。创金合信中证1000A、C自2016年12月22日成立以来的超额收益率分别为46.8%和45.76%,在全部57只指数增强产品中分别排第3和第4位。

创金合信基金首席量化投资官董梁介绍,下阶段将布局港股通量化和量化对冲绝对收益型产品,这两类产品布局后,创金合信基金的量化产品线将非常完整和齐全,从A股的主流指数到港股,从多头型产品到绝对收益产品,从指数增强到主动量化产品均有布局。

创金合信基金量化团队人员配置较强,现有7位成员,其中3位公募基金经理、2位专户投资经理和2位研究员。主要模型方面,选股模型是团队独立开发的多因子选股模型,经过多年积累,有很长的实盘业绩支撑,长期超额收益显著,且在不断地提高模型的选股能力。风险模型是从风险模型和优化器供应商Barra处购买,用来衡量股票过往历史中的波动性和不同股票之间的相关性。

董梁介绍,量化产品的核心是获取超额收益,有很强的业绩基准约束要求。“不论是指数增强产品还是主动量化产品,均以某一个宽基指数作为业绩比较基准,只是主动量化产品会给基金经理多一点的灵活度,风险敞口稍大一点,以力争获得更好的超额收益。”

找准量化产品的市场定位和匹配的客户群体很重要,董梁说量化产品的客户群体主要有两类:一是对控制风险比较重视,投资风格不是特别激进的投资者,这类投资者可以通过定投指数增强型产品的方式来获取相对稳健的收益。二是保险、银行等,对分红收益敏感,且资金量较大的机构客户,通常钟情沪深300指数增强基金。

董梁预计,未来量化行业竞争会越来越激烈,量化团队越来越多,相关量化产品也越来越多,“我们将以提升团队投资能力作为最核心发展方向,产品业绩上去了,做大规模是水到渠成的事。”截至6月末,创金合信基金量化团队管理的产品,除量化公募外,量化专户有十余只,主动量化产品规模超150亿元。

固收团队:立足大众理财  着力打造低波动短债系列产品线

创金合信基金固定收益部总监王一兵说,回顾过去6年的发展,对固收团队比较重要的一个节点是发展出了短债系列产品,这类低波动、低风险的产品给普通老百姓理财提供了一个新的选择和门类,且能获得比货币基金、一年期定期存款等更高的收益。公募基金作为普惠金融的代表,最大程度地满足大多数老百姓低风险偏好的需求,需要固收从业人员更多的努力。

银河证券基金研究中心数据显示,固收类产品上,创金合信恒兴中短债A上半年收益率同类(中短期纯债A类)基金排名1/54,创金合信信用红利债券A上半年同类(普通债券基金【可投转债】A类)排名9/189。

低风险产品线收益排名领先,且较好地控制了产品回撤,客户体验较好。从创金合信货币基金到三只短债系列产品(久期从短到长分别是创金合信恒利超短债、创金合信鑫日享短债和创金合信恒兴中短债)再到久期更长的创金合信信用红利,体现了创金合信基金在固定收益领域的传统优势。

创金合信恒利超短债成立于2018年8月2日,成立以来业绩表现优异,波动率较低,很好满足了低风险客户的理财需求。wind数据显示,截至2020年7月9日,自封闭期结束后的2018年9月4日起,任意5个交易日年化收益平均数为4.48%,任意5个交易日正收益概率(周胜率)高达96%;自2018年9月26日起,任意20个交易日年化收益平均数为4.48%,任意20个交易日正收益概率(月胜率)高达95%。

创金合信基金固定收益团队下设投资研究组和信用研究组。投资研究组现有投资人员8名,团队成员从事主动资产管理的基金经理从业时间较长,投资经验丰富,经历过完整的牛熊市洗礼。信用研究组现有信用研究员近20人,以行业分工为基础进行研究,注重实际信用风险。

关于持续提升主动管理能力上,王一兵说,一是靠内部较为严格的投资纪律,因为旗下固收产品定义比较清晰,通过严格的投资纪律来达到产品设计的特性。二是靠内部信用风险管控。通过严格的信用风险管理来实现固收类产品风险较低的特征。三是加强研究,以宏观及货币政策为大方向,研判宏观、利率,准确把握大类资产配置;同时以行业、公司等中微观为基础,通过行业研究和信用研究为投资保驾护航。

凡是过往,皆为序章。站在六周年的新时点,创金合信基金总经理苏彦祝表示,未来将继续充分发挥机制创新的优势,倡导“以人为本”的合作文化,重视人的可塑性,持续给员工提供成长的舞台和空间,以实现人尽其才、才尽其用,让优秀人才对公司产生归属感。此外,创金合信基金还将不断致力于提升投研团队的投资研究能力,实现可持续、可复制的投资业绩,并将在投资者教育、投资者服务以及投资者陪伴方面做更多的工作,实现与基金持有人的双赢,在公司基金产品取得优异投资业绩的同时,让持有人实现更好的投资收益。

风险提示:在任何情况下本文表达的意见不构成我司实际的投资结果,也不构成任何对投资人的投资建议

扫二维码 3分钟在线开户 佣金低福利多