原标题:平安基金李化松:积极寻找业绩有较大成长空间的公司

中证网讯(记者 余世鹏)针对四季度投资行情,近日平安基金总经理助理、平安基金权益投资总监李化松发表观点指出,当前创新驱动经济发展的方向没有变化,新一轮工业革命的快速发展会带来很多投资机会,接下来要在科技创新领域,积极寻找业绩有较大成长空间的公司。

李化松表示,今年以来市场走势跌宕起伏,和前几年的市场既有相同的地方,也有不同的地方。相同的地方在于,创新驱动经济发展的方向没有变化。现在正处于新一轮工业革命的快速发展,以新能源、5G、人工智能等技术为基础的技术创新、产品创新、商业模式创新快速发展,带来了很多投资机会。此外,市场持续追逐业绩快速增长的绩优公司。

但和前几年相比,当前市场存在两方面不同点:一是新技术变化和政策调整,对部分行业和公司的盈利模式产生影响,市场对很多长期优质公司的盈利模式产生了担心;二是由于疫情限制供给,上游原材料和零部件出现了供应紧张、涨价的情况,进而对中下游企业的利润产生了挤压。过去几年,市场对长期优质公司给了较高的估值溢价,而对质地一般的公司给出了较低的估值水平。但在今年背景下,估值水平出现了相反的变化,过去几年比较成功的投资策略,遇到了较大挑战。

展望未来,李化松认为,以新能源为代表的新一轮技术创新和全球范围内的“碳中和”发展趋势,会对经济、政治、甚至生活方式和文化产生很大的影响,并没有太多的历史经验可以参照。因此,接下来的投资需要积极拥抱变化,以更加开放包容的心态寻找好公司。在新的创新机会来临时,传统的优质公司、原来行业内质地一般的公司和新的进入者,都有可能获得新的发展。“只要这些公司历史上一直在认真投入研发、创新、供应链管理,那么还是要紧密跟踪,积极拥抱公司的变化。更公平开放的环境,才有可能带来创新和经济增长。当前,消费升级、产业升级的趋势没有变化,一大批符合产业升级和健康消费升级的公司,盈利模式没有恶化,甚至可能在改善。”